 80/20法則：經濟中的神奇法則 Pareto法則是由義大利經濟學家Vilfredo Pareto於1896年所發展出來的。據Pareto觀察，義大利有80%的土地是由僅20%的人口所持有。在經濟學中，有一個強而有力的法則，被稱為「80/20法則」，這一法則的核心思想是，80%的結果來自20%的原因。我們在1/28 Podcast中將討論這項法則，還可以廣泛運用於生活的各種場景，讓我們深入了解這個有趣而重要的法則。 在經濟中的應用 在經濟體系中，80/20法則呈現出一種極端的不平等現象。以例子來說，80%的企業利潤可能來自20%的客戶，或者80%的市場份額可能來自20%的產品。這種極化分佈的現象被廣泛應用於企業管理、市場分析以及資源分配。 這也解釋了為什麼在市場上，少數大型企業能夠主導，而其他競爭者難以超越。這種現象被稱為「強者更強」，成功的企業能夠吸引更多資源，進而增強其競爭力，形成良性循環。以美國的Magnificent 7企業為例，他們可能同享獨賣(Monopoly)和獨買(Monopsony)的優勢。 在生活中的應用 除了經濟領域，80/20法則還可以應用於個人生活和學業策略。在日常生活中，我們經常發現，我們取得的大部分成就來自於生活和工作中的20%的關鍵活動。換句話說，少數的行動和努力通常帶來最大的回報。 這提醒我們，在時間有限的情況下，特別對應考生而言，我們應該專注於那些對我們目標最重要的事物或練習題，而不是被瑣碎的事物分散精力。這種思維方式有助於提高效率，使我們更有效地達成目標或取得高分。 管理學中的應用 80/20法則，又被稱為ABC分析，在管理學中被廣泛應用。這一方法源自Pareto法則，提出了一種將事物劃分為A、B、C三類的方法。在這個劃分中，A類通常包含了絕大多數的價值，而B和C類則相對較少。這種分析方法有助於企業更有效地理解和利用資源，以及優化產品組合。透過專注於A類事物，企業可以集中精力和資源，以提高業務的核心競爭力。 股市權重上的應用 「Magnificent 7」主要聚焦在人工智慧、雲端運算、線上遊戲及軟硬體技術成長趨勢。相較於前幾年的尖牙股FAANG，現在除了Netflix (NFLX)外，還加入了特斯拉(TSLA)與輝達(NVDA)。持續入圍的公司包括Meta Platforms (META)、蘋果(AAPL)、亞馬遜(AMZN)、微軟(MSFT)和Alphabet (GOOGL)。根據「華爾街日報」於2024年1月10日的報導，這7家公司的總市值近來不斷創新高，已相當於加拿大、日本和英國股市的市值總和。 https://cn.wsj.com/articles/%E7%BE%8E%E8%82%A1-%E4%B8%83%E9%9B%84-%E5%B8%82%E5%80%BC%E7%B8%BD%E5%92%8C%E7%9B%B8%E7%95%B6%E6%96%BC%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7-%E6%97%A5%E6%9C%AC%E5%92%8C%E8%8B%B1%E5%9C%8B%E8%82%A1%E5%B8%82%E7%9A%84%E5%B8%82%E5%80%BC%E7%B8%BD%E5%92%8C-5a89d174 股市中的權重分配也可以呼應80/20法則的概念。根據「華爾街日報」於2023年12月5日的報導，由於越來越多的投資者正在使用 ETF，這對投資者構成了一個難題。目前，購買S&P 500意味著有30%的資金投資於市值前7大股票。然而，從歷史上看，過去十年年末的平均比例顯示，市值前7大股票僅佔S&P 500的21%。強者愈強的趨勢，似乎逐漸削弱了ETF設計分散風險的功能。 https://www.wsj.com/finance/stocks/how-long-can-the-magnificent-seven-stocks-hold-the-line-0e9b5485 That poses a conundrum for investors, who increasingly use index funds. Right now, buying an S&P 500 tracker means investing 30% of the money in just seven stocks. Historically, the top seven have accounted for 21% of the benchmark, taking the end-of-year average of the past decade. 總結 總和來說，80/20法則在經濟學和生活中都有廣泛的應用。該法則提醒我們識別並專注於那些最重要的事物，以取得最大的效益。就像Charlie Munger對我們關於投資忠告：「重精不重多，選對3檔股票就夠。」透過理解和應用80/20法則，我們可以更智慧地運用資源，追求更為有效和有意義的生活選擇。 APcore服務團隊敬上 2024/1/27 
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